Uma forma de analisar uma ação é por meio do balanço patrimonial da empresa. Dentro do Balanço Patrimonial o investidor terá diversas informações que serão úteis na hora da tomada de decisão.

Além do Balanço, o investidor tambem precisa analisar o DRE (Demonstrativo de resultado do Exercício). O DRE vai mostrar o resultado auferido pela empresa em determinado período.

Além dos relatórios contábeis, ainda há os indicadores. Há diferentes indicadores que podem ser calculados através dos números do balanço e DRE.

Junto do Balanço e DRE, os indicadores vão ajudar o investidor a tomar a melhor descisão: Investir, ou não?

Se você quer conhecer mais sobre o que analisar ates de investir em ações, acompanhe o nosso artigo.

Dívida Bruta Total

A dívida bruta total é um indicador utilizado para determinar qual é o nível de endividamento da empresa.

Normalmente, as companhias possuem dívidas. Essas dívidas são formadas por empréstimos, financiamentos, parcelamentos e outros.

Uma empresa que possui endividamento alto, mostra que depende muito do capital de terceiros, fato que não é tão interessante.

Já uma firma de baixo endividamento, apresenta uma dependência menor de capital de terceiros.

Para encontrar a relação da dívida bruta contra o patrimônio da empresa, a pessoa terá que encontrar o valor do patrimônio líquido.

O PL é um grupo presente no Passivo, onde estão localizadas as contas de capital social, prejuízos acumulados, reserva de lucros e demais.

Dentro do PL, está o valor do patrimônio da empresa (o patrimônio é a diferença entre os passivos e ativos da companhia).

Para descobrir a relação da dívida bruta total, basta o investidor dividir o valor total da dívida da empresa pelo o PL.

Vamos supor que o total da dívida seja de R$ 25.000,00 e o PL da empresa seja de R$ 100.000,00, a divisão dá o resultado de 25%.

Ou seja, a dívida bruta total da empresa é de 25%. O indicador é utilizado para determinar o nível de endividamento e pode ajudar na comparação de outras empresas do mesmo setor.

Assim, o investidor consegue avaliar quais são as condições das demais companhias e avaliar se a dívida está dentro de uma “normalidade”.

Margem Líquida

A margem líquida é um indicador muito utilizado no mercado financeiro para avaliar o lucro líquido de uma empresa.

Uma companhia cujo lucro líquido é alto apresenta resultados interessantes e possíveis ganhos. Os ganhos de uma empresa que apresenta bons lucros podem vir através das distribuições (dividendos e juro sobre capital) além da valorização da própria ação.

Empresas lucrativas e com boas margens, normalmente chamam atenção do mercado e costumam se valorizar.

Para descobrir a margem líquida, o investidor precisa dividir o Lucro Líquido pela Receita Líquida.

Vamos supor que uma empresa registrou uma receita líquida de R$ 100.000,00, sendo que o lucro líquido ficou em R$ 20.000,00.

Ao fazer a divisão entre os valores, o resultado é de 20%. Portanto, a margem líquida é de 20%.

Warren Buffett, um dos maiores investidores de todos os tempos, diz que empresas com elevada margem líquida, mostram vantagem competitiva.

Uma empresa que consegue manter um lucro líquido elevado, realmente deve ter alguma vantagem perante as outras empresas do setor.

Vale destacar que é preciso comparar com outras empresas do setor, para definir se a margem está maior, ou dentro da média do mercado.

Dividend Yield

O dividend yield é um indicador de quanto a ação está distribuindo lucros aos seus acionistas. Por exemplo: uma empresa, cuja ação tem o valor de R$ 20,00 na bolsa e vem distribuindo, em um ano, o valor de R$ 1,00, conta com um dividend yield de 5%.

Através do dividend yield, o investidor consegue identificar se a empresa gera renda e consegue pagar bons valores aos seus acionistas.

Muitos investidores procuram o mercado de ações a fim de construir renda. A renda vem das distribuições de lucros. Portanto, uma ação que apresenta um bom dividend yield, tem grandes chances de entrar na mira do investidor.

É importante destacar que a análise deve levar em consideração períodos
anteriores também. Como muitas empresas possuem resultados extraordinários, às
vezes, o dividend yield de um período, não mostra a verdadeira realidade operacional da empresa. Por isso, olhar o histórico de pagamentos, observando
anos anteriores é importante.

Margem EBIT

A margem EBIT é mais um relevante indicador. Com a margem EBIT, o investidor vai conhecer qual é o resultado operacional da empresa, descontado o resultado
financeiro e os impostos sobre os lucros.  Para encontrar a margem EBIT, o investidor terá que dividir o EBIT contra a Receita Líquida.  O EBIT é o resultado antes do resultado financeiro ou dos impostos sobre o lucro.

Vamos supor que o EBIT de uma empresa é de R$ 15.000,00, sendo que a Receita Líquida é de R$ 80.000,00. A margem EBIT, nesse caso, será de 18,75%.

Mas porque a margem EBIT é relevante, se a mesma não conta com o resultado financeiro e os impostos? Porque através da margem EBIT, o investidor conhece a operação da firma e pode identificar se a operação é lucrativa.

Por exemplo, se no exemplo anterior, a margem líquida da firma fosse de 25%? Se a margem líquida fosse superior a EBIT, isso significa que o resultado financeiro é positivo, mas que o lucro líquido provavelmente não vai continuar, uma vez que a operação da empresa registra resultado inferior.

Ou seja, através de uma diferença assim, o investidor é capaz de aprofundar um pouco mais a análise, e descobrir que talvez a empresa registrasse algum ganho financeiro que não vai se perpetuar.

Como uma margem líquida de 25% é extremamente interessante, uma análise mais a fundo, pode revelar que provavelmente, tal resultado, não vai se perpetuar.

Preço da ação dividida pelo lucro por ação (P/L)

Uma forma de descobrir se uma ação está sendo negociada a um preço bom, ou não, é por meio do P/L.

O indicador, nada mais é, do que o preço da ação dividido por seu lucro. Vamos supor que a empresa XXX está sendo negociada pelo valor de R$ 10,00 na bolsa.

Segundo os dados apurados no último trimestre, a firma registrou um lucro por ação de R$ 1,00. Isso significa que o P/L da firma está em 10.

Ou seja, a empresa vai levar 10 anos para conseguir devolver o valor investido em forma de lucro. É claro que essa estimativa não representa a realidade.

Uma empresa dificilmente vai distribuir 100% dos seus lucros aos seus acionistas, mas, é importante ter uma dimensão das capacidades da empresa, principalmente do seu resultado.

Com o P/L o investidor tem condições de comparar o indicador com outras empresas da mesma área.

Por exemplo: se outra firma que atua na mesma área, possui um P/L de 5, isso significa que a concorrente está sendo negociada a um preço ainda mais atraente.

Só por isso, o investidor pode fazer uma análise mais aguçada na empresa para determinar como estão os outros indicadores.

Em resumo, podemos dizer que quanto menor for o P/L de uma empresa, melhor é o seu retorno ao investidor. Destacando que é muito importante analisar mais do que um indicador.

Não será difícil encontrar empresas com um P/L baixíssimo, por isso, é importante analisar o porquê da empresa estar sendo negociada a um preço baixo. Olhando outros indicadores, é possível saber o porquê.

Liquidez Corrente

Descobrir se uma empresa tem bons níveis de caixa é sempre muito importante. Principalmente quando o investidor está à procura de boas empresas pagadoras de dividendos.

Empresas que costumam pagar bons níveis de dividendos, normalmente
precisam ter bastante liquidez corrente.

Assim, a firma e o investidor, tem consciência que existe caixa para pagar os acionistas. A liquidez corrente se trata do ativo circulante dividido pelo passivo circulante.

O ativo circulante é composto pelos bens mais líquidos da empresa, como o caixa, contas bancárias, investimentos de liquidez diária e clientes a receber de curto prazo.

Existem mais valores que podem entrar como empréstimos a receber e demais contas referentes a bens e direitos de curto prazo.

Já o passivo de curto prazo se trata das obrigações que vencem em menos de um ano. Desde fornecedores, até impostos a pagar, empréstimos, demais linhas de crédito e contas similares.

Ao dividir o ativo circulante pelo passivo circulante o investidor terá a liquidez corrente. Por exemplo: a empresa XXX possui um total de R$ 100.000,00, em ativo circulante e R$ 150.000,00 no passivo circulante.

Ao dividir, o resultado é de 0,6666. Ou seja, a liquidez corrente é inferior a 1, isso significa que para cada R$ 1,00 em obrigações de curto prazo, a empresa possui menos de 1 para pagar, ou R$ 0,67 mais precisamente. Um resultado assim, não é nada bom.

Em outras palavras, se todas as obrigações de curto prazo vencessem a empresa não teria capital para quitar tudo e ficaria devendo.

Empresas assim, dificilmente terão condições de investir em suas próprias operações e muito menos pagar dividendo aos seus acionistas.

Portanto, companhias que possuem um índice de liquidez acima de 1, tem caixa suficiente para pagar todas suas obrigações de curto prazo, e ainda tem caixa de sobra. Caixa a mais, que pode ser utilizado em mais investimentos, ou no pagamento de dividendos.

Margem Bruta

A margem bruta é um importante indicador para conhecer qual é o ganho da empresa sobre os custos e devoluções.

Portanto, se a receita líquida da empresa é de R$ 300.000,00 e os custos mais as devoluções, chegam a um montante de R$ 200.000,00, isso significa que o lucro bruto é de R$ 100.000,00.

O lucro bruto dividido pela receita líquida, nos dará uma margem bruta de 33,33%. Assim, para cada R$ 1,00 de receita líquida, a empresa possui R$ 0,33 de lucro bruto.

Analisar a margem bruta é bom para identificar qual é o tamanho da influência dos custos sobre o resultado da empresa.

Uma firma que consegue ganhar 50% de margem bruta, ou mais, mostra que o
negócio é interessante. Para cada R$ 1,00 de receita líquida, metade do valor
sobra para ser utilizado nas despesas e demais gastos operacionais.

Por outro lado, uma companhia que possui uma margem bruta apertada, com 10%, por exemplo, terá que contar com despesas operacionais pequenas, que não
comprometam o baixo lucro bruto.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O patrimônio líquido de uma empresa é composto pelos valores que foram
integralizados na firma e pelas reservas de lucro, prejuízos acumulados e demais contas similares.

Portanto, podemos dizer que o PL é composto por valores “investidos” na empresa. O ROE é um indicador utilizado para determinar qual é a rentabilidade da empresa sobre o PL da firma.

Uma comparação que pode ser utilizada no ROE é do próprio mercado financeiro, por meio da taxa de juro.

Ou seja, o investimento em letras do Tesouro Selic, hoje, vai render algo por volta dos 12,75% ao ano. Uma empresa com ROE abaixo disso, mostra que a operação talvez não seja assim tão atraente.

Por exemplo: uma companhia que possui um lucro líquido de R$ 100.000,00 e um PL de R$ 2.300.000,00, tem um ROE de 4,35% aproximadamente (para descobrir o ROE, basta dividir o lucro líquido pelo PL da empresa).

Fazendo uma comparação simples com um investimento de renda fixa, tal ROE é baixo. Porém, uma empresa que possui o mesmo PL, mas que vem tem um lucro líquido de R$ 500.000,00, terá um ROE de 21,74%. Agora sim, temos um investimento cujo retorno é muito interessante.

Conclusão

Existem ainda vários outros indicadores que poderiam ser indicados aqui, mas, todos aqueles mencionados no artigo têm seu grau de relevância.

Fazer o acompanhamento de todos os indicadores aqui citados, vai ajudar o investidor a tomar uma decisão sobre qual ação investir.

É claro, que em algumas situações, será preciso analisar mais, ou menos indicadores.

Como existem intumeros indicadores, é importante escolher aqueles que mais fazem sentido para a análise.

O importante é utilizar alguns indicadores e quando necessario, complementar o estudo com mais informações.

Mas, de qualuqer forma, os indicadores citados aqui, vão ajudar o investidor na hora da descisão.